近日，应用计量经济学领域的国际权威期刊Journal of Applied Econometrics宣布，将其2012年至2013年度“Richard Stone最佳论文奖”授予北京大学国家发展研究院助教授黄卓在2012年9月发表的论文“Realized GARCH: A Joint Model for Returns and Realized Measures of Volatility”（与Peter Reinhard Hansen和Howard Howan Shek合著）。

黄卓及其合作者通过将已实现测度和传统的广义自回归条件异方差（GARCH）模型巧妙相结合，提出了一个全新的波动率建模框架Realized GARCH，能够对波动率的突然变化进行迅速更新，其预测效果显著优于GARCH类模型。该论文将高频数据已实现波动率这一热门领域和GARCH这一传统领域联系在一起，受到金融计量学术界的关注。论文发表以来多次被权威期刊发表的论文引用。 同时，由于Realized GARCH兼顾随机波动率（stochastic volatility）模型的灵活性和GARCH类模型的易处理性，而且这一框架具有良好的可扩展性，在金融波动率及相关性预测、衍生品定价和风险管理领域具有广泛的应用潜力，已被大量金融计量专著和教材介绍，同时已有华尔街金融公司将其应用到投资实践。

黄卓老师于2011年1月获得斯坦福大学经济学博士学位后，加入北大国家发展研究院任教。曾获得斯坦福大学经济系“最佳博士生候选人论文奖”、北京大学曹凤岐金融发展基金“金融青年科研进步奖”、 青年教师教学基本功比赛二等奖、“优秀班主任”等奖励。

“Richard Stone最佳论文奖”创立于1991年，每两年评选一次，授予在过去两年中发表于Journal of Applied Econometrics的一篇最佳论文，是应用计量经济学领域的重要学术奖项之一。此前只有一位华人学者获得过该奖项。

编辑：未天